バリュー株？グロース株？割安株と成長株の違いを解説します

初めて株式投資を始める人にとって、バリュー株とグロース株の違いはややこしいものです。バリュー株は安定性や割安感を求める投資家向けで、将来の成長を期待します。一方、グロース株は将来の成長性に注目し、短期的な利益を狙います。初心者の投資家は、自分に合った戦略を見つけるのが難しいかもしれません。この記事では、バリュー株とグロース株の基本をわかりやすく解説し、どちらが自分に合っているかを判断する手助けをします。

バリュー株（割安株）とは

企業の実態や資産、利益などを考慮して、その株価が相対的に割安であると見なされる株式のことです。つまり、企業の実態に比べて株価が低い状態にあるということです。このような株は時に「割安株」とも呼ばれます。

バリュー株に注目する投資スタイルは、「バリュー株投資」として知られています。バリュー株投資家は、企業の実態や財務状況、将来の成長性などを徹底的に分析し、その企業が低評価されている場合に株を購入します。彼らは、市場が企業価値を正確に評価していない場合に潜在的な投資機会があると考えます。

バリュー株投資の魅力は、成長性が低くても安定している大企業がしばしば対象となることです。これらの企業は市場の注目を集めにくく、株価が割安になりやすい傾向があります。しかし、その一方で、しっかりした実績やキャッシュフローを持ち、配当を支払うことが多いです。

バリュー株投資家は、長期的な視点で企業価値の回復や株価の上昇を期待します。そのため、市場の一時的な変動に左右されず、株式を保有し続けることが多いです。

一方で、バリュー株投資にはリスクもあります。市場が企業の実態を正しく評価している場合、株価が低い理由があるかもしれません。また、企業の業績が悪化する可能性や、競争の激化などのリスクも考慮する必要があります。

バリュー株投資は、徹底した分析と冷静な判断が求められる投資スタイルです。しかし、成功すれば市場の過剰反応から利益を上げることができる可能性があります。

グロース株（成長株）とは

将来的に急速な成長が期待され、その成長によって株価が大幅に上昇する可能性が高いと見なされる株式のことです。つまり、これらの企業は市場が将来の業績や収益性に対して高い期待を寄せており、その期待に基づいて株価が高く評価される傾向があります。このため、グロース株はしばしば「成長株」とも呼ばれます。

グロース株投資は、市場の中で成長性が高い企業に投資する戦略であり、これによって将来的な株価の上昇を期待します。一般的には、新興企業やテクノロジー企業などのイノベーションや新たな市場への進出が見込まれる企業がグロース株の対象となります。また、需要の高い商品やサービスを提供している企業もグロース株と見なされることがあります。

グロース株投資家は、企業の成長率や市場規模、競争状況などを詳細に分析し、将来の成長ポテンシャルを評価します。彼らはしばしば収益成長率や売上高の増加率などの指標を重視し、それらが持続可能かどうかを考慮します。

グロース株投資の魅力は、成功すれば比較的短期間で大きな利益を上げることができる可能性がある点です。しかし、同時にリスクも高いです。業績が期待以下になったり、競合他社の台頭などで成長が阻害される可能性もあります。

総じて言えば、グロース株投資は高リターンを追求する投資家にとって魅力的ですが、リスク管理が重要です。市場の変動や企業の業績の変化に敏感に対応し、慎重な選定とポートフォリオのバランスを保つことが求められます。

バリュー株の目安とは

割安株（バリュー株）の特徴は、以下のように要約できます。

• 低い注目度と人気度: これらの株式は一般的に投資家の注目をあまり集めず、人気が低い傾向があります。市場参加者の関心が低いため、株価が本来の価値よりも低くなっています。
• 経営状態の安定性: 企業の経営状態が安定しており、安定した収益を上げていることが特徴です。安定した業績を維持している企業が割安株となることがあります。
• プライム市場に上場: 主要な株式市場に上場している企業が多いです。これは、企業の信頼性や市場への透明性が高いことを示唆しています。
• 事業年数が長い: 多くの場合、割安株は長い事業年数を持つ企業に該当します。長期間にわたって市場で活動してきた企業は、しばしば安定した業績を維持し、投資家にとって信頼性が高いと見なされます。

これらの特徴は、割安株が市場において適正な評価を受けていないことを示しています。ただし、株価が低い状態が続く理由は様々であり、企業の成長性や業績の安定性だけでなく、市場の一時的な変動やネガティブな報道なども影響します。しかし、これらの要因が解消されると、割安株の株価は本来の企業価値に戻り、投資家に利益をもたらす可能性があります。

バリュー株のメリット・デメリット

バリュー株（割安株）のメリットとデメリットについて詳しく見てみましょう。

バリュー株（割安株）のメリット

株価の下落率が相対的に低い

バリュー株は基本的に割安で購入できる銘柄で、株価の下落率が相対的に低い点がメリットです。もともと株価が低いため、急落しづらい傾向があります。金融や投資の世界では、価格の変動率をボラティリティと呼びますが、バリュー株は一般的にグロース株よりもボラティリティが低く、比較的低リスクで運用できる点もメリットです。

配当利回りが高い傾向にある

バリュー株の株価は受け取る配当金と比較して割安な傾向にあるため、高い配当利回りを期待できる点もメリットです。配当利回りは、1株あたりの年間配当金額を1株の購入価格で割った割合を示します。バリュー株は割安なため、同じ配当金額でも1株の購入価格が低いため、配当利回りが高くなります。高い配当利回りは投資家にとっての収益源となり、安定した収益をもたらすことが期待できます。

バリュー株（割安株）のデメリット

大きな利益は期待できない

バリュー株は、成長が期待されているグロース株と異なり、大きな利益を期待できない点がデメリットです。通常、バリュー株からの利益は時間をかけて積み重ねられ、短期的な利益を追求するには向いていません。また、バリュー株からの利益は配当金などのインカムゲインが主な収益源となりますが、将来の配当金が確実であるとは限りませんので、投資家はその点に注意する必要があります。

割安であるのに相応の理由がある

バリュー株は割安であるが故に投資対象とされることがありますが、その割安さには相応の理由がある可能性があります。銘柄が割安である理由として、業績の悪化、将来の成長が見込めない、企業統治に問題がある、財務体質に課題があるなどが挙げられます。バリュー株投資を行う際には、割安さの背後にある理由を十分に把握し、リスクを適切に評価することが重要です。

配当や株主優待の不確実性

配当や株主優待は企業の業績や方針によって変動するため、必ずしも継続される保証がありません。業績の悪化や経営方針の変更などによって、配当金額が減少したり、株主優待が廃止される可能性もあります。

バリュー株投資は安定性を求める投資家にとって魅力的ですが、リスク管理や企業のファンダメンタル分析が重要です。

グロース株のメリット・デメリット

グロース株（成長株）のメリット・デメリットとバリュー株との違いを見てみましょう。

グロース株（成長株）のメリット

大きな利益を期待できる

グロース株は今後の成長が期待される銘柄であり、大きなキャピタルゲインを得られる可能性があります。企業の業績が伸びれば需要も増え、それに伴い株価も上昇する傾向があります。キャピタルゲインとは、保有資産の価値が取得時よりも高まった際に得られる利益のことです。グロース株投資は将来の成長を見据えた投資であり、大きな利益を期待できる点がメリットです。

短期的な値上がりが期待できる

グロース株は企業の成長が早いため、短期間で株価が急上昇することが期待できます。成長が加速する場合、短期的な値上がりを見込むことができます。短期的な値上がりを活かして、タイミングよく売却することで大きなキャピタルゲインを得ることができます。また、成長が継続している企業は長期的な投資にも適しており、短期的な値動きに左右されずに長期保有が可能です。

グロース株（成長株）のデメリット

配当が少ないか出ない可能性がある

グロース株投資では、大きな配当金を期待できない点もデメリットです。成長を維持・加速させるために企業は利益を再投資することが多く、配当金を支払う余裕が限られています。そのため、投資家は配当利回りを期待せず、将来の株価上昇に賭ける形となります。

バリュー株よりも割高な取引

グロース株は市場で高い評価を受け、将来の成長性が期待されるため、株価が割高になる傾向があります。その結果、割高な株を購入することになります。そのため、バリュー株に比べて割高な価格で取引されることがあります。割高な株を購入すると、対象企業が期待通りの成長を遂げられない場合には株価が急落し、含み損を抱える可能性があります。また、市場の変動が激しいため、投資初心者は価格の変動に振り回されないよう注意が必要です。

業績次第で急落するリスク

成長株は市場の期待に応える形で業績が伸びることが期待されていますが、業績が予想に反して悪化すれば株価が急落するリスクがあります。株価の上昇率が大きいほど、反動での急落も大きくなる傾向があります。

成長株とバリュー株の投資戦略は異なるため、投資家は自身の投資目標やリスク許容度に合わせて適切なポートフォリオを構築する必要があります。

それぞれのスクリーニングのやり方

成長株（グロース株）と割安株（バリュー株）のスクリーニングの例を紹介します。

成長株（グロース株）のスクリーニング例

ROE（自己資本利益率）のチェック

ROEが10%以上であるかを確認します。ROEが高いほど、企業の自己資本利益率が高く、経営効率も高いとされます。

EPS（1株当たりの純利益）の確認

EPSが過去数年間で伸びていることを確認します。EPSが成長している銘柄は、今後の成長が期待される可能性が高いです。

割安株（バリュー株）のスクリーニング例

ROE（自己資本利益率）の確認

ROEが7%以上から10%程度であることを目安にします。ROEが低すぎると経営効率が低い可能性があります。

PER（株価収益率）のチェック

PERが10～15倍以下であるかを確認します。低いPERは割安な株を示し、バリュー株としての銘柄を特定するのに役立ちます。

これらのスクリーニング条件を使って、投資家は自身の投資目的に合った成長株や割安株を見つけることができます。ただし、スクリーニングはあくまで出発点であり、それぞれの銘柄や企業の特性をよく理解し、慎重な判断を行うことが重要です。

バリュー株とグロース株どっちがいいの？

成長株（グロース株）と割安株（バリュー株）のどちらに投資すべきかは、投資家の個々の目的や状況によって異なります。

成長株（グロース株）を選ぶ場合

• 短期的な利益追求: 短期的な利益を追求し、株価の急騰や成長企業の業績好調を活かした利益を得たい場合に適しています。
• リスク許容度が高い: 成長株には一時的な株価の大きな変動がつきものです。リスクを許容し、それをチャンスと捉えられる投資家に向いています。

割安株（バリュー株）を選ぶ場合

• 長期的な安定収益を求める: 長期的に安定した収益や配当金を得たい投資家に向いています。バリュー株は安定性が高く、リスクが比較的低い傾向があります。
• 配当や株主優待を重視する: 配当や株主優待を受け取りながら、着実に資産を増やしたい場合に適しています。

両方に分散投資する場合

• リスクとリターンのバランスを取る: 成長株の高リターンとバリュー株の低リスクを組み合わせ、ポートフォリオのリスクとリターンのバランスを取ることができます。

投資家は自身の投資目的やリスク許容度、資金状況に応じて、成長株とバリュー株のどちらに投資するかを選択する必要があります。また、投資の際には十分な情報収集や分析が欠かせず、慎重な判断が必要です。

まとめ

バリュー株とは

バリュー株は、株価がその企業の実態や将来の収益性などに比べて割安であると判断される銘柄です。つまり、市場から十分に評価されていない株式のことを指します。通常、成熟した企業や安定した収益を上げている企業が該当します。

グロース株とは

グロース株は、将来的な成長が期待される企業の株式を指します。これらの企業は、市場に新しい技術や製品をもたらすなどして業績が著しく向上する可能性があります。そのため、通常は割高な株価で取引されます。

バリュー株のメリット・デメリット

メリット：

• 安定した配当利回り：割安な株価であるため、配当利回りが高いことがあります。
• リスクの低さ：株価が実態に対して割安なため、大きな下落率が相対的に少ないことがあります。

デメリット：

• 大きな利益が期待できない：成長が期待されていないため、大きな利益を得ることが難しい場合があります。
• 隠れたリスク：割安とされているが、企業の業績や将来の成長性に不安がある場合があります。

グロース株のメリット・デメリット

メリット：

• 大きな利益の期待：将来の成長が期待されるため、株価が急上昇する可能性があります。
• 成長性：業績の好調な企業に投資するため、将来の成長性が高いと期待されます。

デメリット：

• リスクの高さ：株価が過度に高騰している場合があり、リスクが高いと言えます。
• 配当利回りの低さ：成長のために利益を投資に回すため、配当が少ない場合があります。

バリュー株とグロース株どっちがいいの？

どちらが良いかは個々の投資目的やリスク許容度によって異なります。バリュー株は安定した収益を重視する方やリスクを抑えたい方に適しています。一方、グロース株は成長性や将来の利益を重視する方に適していますが、その分リスクも高くなります。投資家は自身の目標やリスク許容度に基づいて、適切なバランスを見つけることが重要です。

最後に

バリュー株とグロース株は、それぞれ異なる投資スタイルを表しています。バリュー株は安定性と配当利回りの高さが魅力であり、長期的な視点での投資を重視する投資家に適しています。一方、グロース株は成長性と短期的な利益の追求が主眼であり、高いリターンを求める投資家に魅力的です。

投資家は自身の投資目標やリスク許容度に基づいて、バリュー株とグロース株の両方を組み合わせるか、あるいはどちらか一方に焦点を当てることが重要です。また、投資にはリスクが付きものであり、慎重な情報収集や分析が欠かせません。最終的には、個々の投資家が自身の状況に合わせて適切な投資戦略を選択することが肝要です。

平田　とかげ

マネ活を義務教育に！

はじめまして！私はこれまでに、投資しながら少しずつ資産を形成してきました。投資を始めた頃は全くの初心者でしたが、少額から始めて徐々に目指していきました。では、私が経験したリアルな投資のステップをシンプルに伝え、これから投資を始める方のお役に立つ情報を共有しています。ますので、ぜひ一緒に行っていきましょう！