レバレッジ投資のリスクとは？種類や注意点を解説

投資は、少ない元本から大きな収益を得るための魅力的な手段として広く認識されています。その中でも、レバレッジは投資家が元本を上回る資金を借り入れて取引を行うことを可能にする強力なツールです。しかし、レバレッジを活用することには高いリスクが伴うことも事実です。為替や株式市場におけるレバレッジ取引は、そのリスクが顕著であり、多くの投資家が大損を経験してきました。

一方で、不動産投資におけるレバレッジの活用は、比較的リスクを抑えた資産運用を可能にします。不動産投資は物理的資産であり、地域や需要の変化によって相対的に安定した価値を持つ傾向があります。この安定性が、レバレッジをかけた投資におけるリスクを緩和し、安定した収益をもたらす要因となります。

この記事では、まずレバレッジ取引の種類やそのリスクについて解説し、その後不動産投資におけるレバレッジの活用方法とその優位性について探求します。その結果、不動産投資が少ない元本で大きな収益を目指す上で、レバレッジ活用の有効性を浮き彫りにします。

レバレッジの意味とは

レバレッジとは、「レバー＝てこ（梃子）」から来ており、直訳すると「梃子作用、てこの原理」となります。てこの原理は、小さな力で大きなものを動かすことができる仕組みを指します。

投資におけるレバレッジとは、自らの資本よりも大きな取引を行うことができる仕組みです。つまり、投資家は自己の資本の一部を使って、それ以上の金額で取引を行うことができます。これは、投資家が自らの資金を最大限に活用し、ポジションを拡大することを可能にします。例えば、元本が1万円の場合、通常の取引では1万円分の取引しかできませんが、レバレッジを10倍にかければ、1万円の証拠金で10万円分の取引が可能となります。

この仕組みを利用することで、投資家は小額の証拠金で大きなポジションを持つことができ、それによって大きな利益を狙うことができます。例えば、市場の変動が1%の場合、1万円の証拠金で10万円の取引を行った場合、1%の変動で1,000円の利益が得られる可能性があります。しかし、損失も同様に拡大するため、慎重な取引が必要です。

レバレッジを活用することで、投資家は元本以上のリターンを狙うことができますが、同時にリスクも高まることを理解する必要があります。市場の変動によって損失が拡大する可能性があるため、投資家はリスク管理を徹底し、慎重に取引を行う必要があります。

レバレッジを使った投資の種類

レバレッジを活用した投資の種類について詳しく説明します。

株の信用取引

株の信用取引は、投資家が証券会社から借金をして株式を売買する手法です。通常の借金と異なり、この借金は投資家が指定した株の売買にのみ使われます。

投資家は証券会社に「証拠金」と呼ばれる担保金を預ける必要があります。これは証券会社にとっても大きなリスクを伴うためです。

信用取引では、預けた証拠金の最大約3.3倍の取引が可能です。例えば、手持ちの資金が100万円で購入した株が10％上昇して110万円になった場合、利益は10万円です。しかし、信用取引を活用し2倍の200万円分の株を購入した場合、同じく10％上昇すると220万円になり、利益は20万円になります。つまり、手持ちの100万円で20万円の利益を上げたことになり、利益率は20％となります。

ただし、借金をしているため返済が必要です。一般的には6カ月から3年以内に投資していた株を売却する必要があります。これは、証拠金に対して提供された借金を返済するためのルールです。

株の信用取引を利用することで、手持ちの資金以上の取引が可能となり、大きな利益を狙うことができます。しかし、同時にリスクも高まるため、慎重な取引が必要です。証拠金を失ってしまうと、損失が拡大してしまう可能性もあるため、リスク管理を徹底することが重要です。

FX（外国為替証拠金取引）

FX（外国為替証拠金取引）は、個人投資家にとって人気の高い投資手法の一つです。元々は外国通貨への投資手法でしたが、最近では仮想通貨への投資にも対応する業者が増えています。

FX取引では、投資家は運営業者に一定額の証拠金を預け、その証拠金よりも大きな金額で取引を行うことができます。これにより、投資家は自己資金以上のポジションを持つことができ、小額の証拠金で大きな利益を狙うことが可能です。以前は業者によって100倍以上のレバレッジを許容する場合もありましたが、不慣れな個人投資家が大きな損失を被ることが問題視され、現在では国内の個人口座においては25倍までのレバレッジ制限が設けられています。

FX取引では、投資家が業者に借金をして為替売買を行うわけではありません。代わりに、金融商品である「デリバティブ」を活用し、FX業者との契約に基づいて為替相場の動きに連動して利益を得たり、損失を受けたりします。このため、一般的には損失が拡大する等の事態が起きない限り、FX取引は期限なくポジションを持ち続けることができます。

FX取引と信用取引は、共に証拠金を預ける点で共通していますが、証拠金の性質には若干の違いがあります。FX取引では、デリバティブを通じた為替相場の動きに連動して利益や損失を得るため、ポジションを持ち続けることが可能です。一方、信用取引では証拠金を用いて株式の売買を行い、一定期間内に売買を完了する必要があります。

このように、FX取引は証拠金を最大限に活用して外国為替市場や仮想通貨市場で取引を行う手法であり、慎重なリスク管理が求められます。

ブルベア投資信託

ブルベア型投資信託は、特定の市場指数の動きに連動して利益を得るための投資方法です。この投資信託には、「ブル」と「ベア」と呼ばれる2つのタイプがあります。

まず、「ブル」の投資信託は、特定の市場指数が上昇すると利益が増える仕組みです。つまり、市場が上昇すればするほど投資家の利益も増えます。例えば、日経平均2倍のブル型投資信託に1万円を投資した場合、日経平均が10％上昇した場合、通常の投資信託では1,000円の利益が得られますが、ブル型投資信託では2,000円の利益が得られます。

一方、「ベア」の投資信託は、特定の市場指数が下落すると利益が増える仕組みです。つまり、市場が下落すればするほど投資家の利益が増えます。これは、市場が弱気（下落傾向）であるときに利益を狙う手法です。

ブルとベアの言葉は、それぞれ「強気」と「弱気」を意味します。ブルは雄牛のイメージで、上昇を表し、ベアは熊のイメージで、下落を表します。

ブルベア型投資信託を活用することで、市場の上昇や下落に応じて利益を得ることができます。投資家は自身の見通しや市場の状況に応じて、ブル型とベア型の投資信託を組み合わせてポートフォリオを構築し、リスクを分散することができます。

不動産投資

不動産投資におけるレバレッジとは、少ない資金で大きな物件を買えるしくみです。普通、不動産を買うには大金が必要ですが、レバレッジを使えばその一部だけで物件を購入し、残りは銀行からお金を借りることができます。

例えば、50万円の初期費用だけを出して、2,000万円の物件を買う場合を考えましょう。この場合、50万円だけ出しているけれども、物件の全部の価格に対しては非常に少額ですよね。それがレバレッジです。この場合、レバレッジは40倍となります。

つまり、少ないお金で大きな不動産を買うことができるのです。ただし、注意が必要です。なぜなら、銀行から借りたお金を返済しなければならないので、不動産市場の価格が下がったり、賃貸需要が減ったりした場合には、お金を返せなくなるリスクがあるからです。ですので、不動産投資にはしっかりと計画を立てて、リスクを管理することがとても重要です。

これらの投資手法は、レバレッジを活用して少ない元本で大きなポジションを持つことができるため、リターンを最大化することが可能です。しかし、同時にリスクも高まるため、慎重な取引が求められます。

レバレッジに関する専門用語

実効レバレッジ

実効レバレッジは、投資や取引のリスクとリターンを評価する指標です。ポジションの合計金額を純資産で割って求められ、ポジションのリスクも考慮されます。高い実効レバレッジは損失を拡大させる可能性があります。

証拠金

取引を行う際に投資家が口座に預ける一定の金額です。取引で使用する資本を保護し、損失が証拠金を下回らないようにします。証拠金の割合を慎重に選択してリスク管理を行います。

証拠金維持率

取引を維持するために必要な最低証拠金の割合です。証拠金維持率を満たさないとポジションが強制的に決済される恐れがあります。投資家にとって証拠金維持率の選択は重要で、適切な割合を選ぶことが成功の鍵です。

ロット

取引の大きさや規模を表現する指標で、標準ロット、ミニロット、マイクロロット、ナノロットの4種類があります。ロットサイズはリスクとリターンに直結し、トレーダーのニーズに応じて選択されます。

ロスカット

取引で設定された損失限度で、損失が特定の金額やパーセンテージに達すると保有商品が自動的に売却されます。大きな損失を防ぐためのしくみであり、感情に左右されない売買を行うのに役立ちます。

レバレッジのメリット

レバレッジを活用した取引のメリットは、以下のようにまとめられます。

少ない資金でも投資ができる

レバレッジを利用すると、少額の資金でも大きな取引が可能になります。つまり、自己資本が少なくても、多くの資産に投資することができます。これにより、投資の幅が広がり、ポートフォリオの多様化が実現します。また、小額の資金で取引を行う場合でも、レバレッジを活用すれば取引の効果が最大限に引き出されます。

大きな利益を狙える

レバレッジを用いることで、元本に対して大きな取引を行うことができます。そのため、取引が成功した場合、元本に比べて大きな利益が期待できます。例えば、元本が1万円の場合、100倍のレバレッジをかければ、その額の100倍の取引が可能です。そのため、同じ値動きがあった場合には、100倍の利益が得られる可能性があります。これにより、少ない資金から大きな利益を狙うことができます。

レバレッジを利用することで、小額の資金でも多くの取引が行え、大きな利益を得ることができる一方、損失も拡大するリスクもあることに留意する必要があります。よって、十分なリスク管理が必要です。

レバレッジの注意点

レバレッジを活用した投資には魅力がありますが、その際には注意が必要です。以下に、レバレッジを活用した投資の注意点を詳しく解説します。

リスクが大きくなる

レバレッジを用いると、元本に比べて大きな取引が可能になります。しかし、価格変動のリスクも同時に大きくなります。価格が上昇すれば大きな利益が得られますが、逆に価格が下落すれば損失も大きくなります。

株や債券・為替などの金融商品では、市場の価格変動が激しいことがあります。そのため、レバレッジをかけた投資は高いリスクを伴います。株式市場では、企業業績や市場のニュースなどによって価格が大きく変動することがあります。また、FX市場では為替レートが経済指標や政治的な出来事によって急激に変動することがあります。

投資元本がゼロになるリスク

信用取引やFXでは、証拠金を用いて大きな取引を行います。そのため、証拠金の額を下回る損失が発生した場合、投資元本以上の損失が発生する可能性があります。

レバレッジを活用した取引では、投資元本以上の損失が発生するリスクがあるため、十分なリスク管理が必要です。市場の変動に対するリスクを事前に評価し、適切な証拠金を設定することが重要です。また、証拠金維持率の適切な管理も大切です。

個人投資家にとって難しいリスク計測

個人投資家がリスクを厳密に計測するのは困難です。市場の変動やリスク要因の理解が不十分な場合、レバレッジを活用した投資はリスクを過大評価する可能性があります。

レバレッジをかけた投資においては、リスクの適切な評価と管理が求められます。過度なリスクを取ることなく、投資目標やリスク許容度に応じた適切な取引を行うことが重要です。

ポジションを持ちすぎない

レバレッジを使うと、少ない証拠金で大きな取引ができます。しかし、高いレバレッジをかけると、わずかな価格変動でも大きな損失を被る可能性があります。つまり、リスクが増加します。そのため、許容できるリスクの範囲内で、適切なレバレッジ倍率を選ぶことが重要です。

証拠金には余裕を持つ

レバレッジ取引では、証拠金の残高が一定額以下になると強制的にポジションを解消される可能性があります。そのため、証拠金に余裕を持つことが重要です。余裕があれば、予期せぬ損失に対処しやすくなりますし、感情的なプレッシャーも軽減されます。

手数料や税金の確認

レバレッジ取引を行う場合、手数料や税金も考慮する必要があります。取引額が大きくなれば手数料も増加する可能性がありますので、証券会社の手数料構造を事前に確認しましょう。また、保有する商品を翌日に持ち越す場合にはスワップ料金が発生することもありますので、こちらも把握しておく必要があります。さらに、利益に対する税金も増える可能性があるため、税金についても事前に計画を立てることが大切です。

以上のように、レバレッジを活用した投資には高いリスクが伴います。投資家はリスクを正しく理解し、適切なリスク管理を行うことが重要です。また、十分な知識と経験を身につけてからレバレッジを活用した取引を行うことが推奨されます。

不動産投資はリスクが少なめ

不動産投資は、比較的安全にレバレッジをかけることができる投資手法の一つです。以下にその理由とメリットを詳しく解説します。

安定した収入源

不動産投資では、物件の購入に銀行からのローンを活用します。一般的に、物件の購入資金の一部を頭金として支払い、残りの部分をローンで賄います。このローン返済は、物件を購入して入居者を募り、家賃収入を得ることで行われます。入居者からの家賃収入がローン返済に充てられるため、不動産投資家は月々のローン支払いを安定した収入源から賄うことができます。

価格変動へのリスク低減

不動産の価格は時間の経過とともに変動しますが、不動産投資において重要なのは家賃収入です。物件を所有している間は、価格変動の影響を直接受けることはありません。つまり、不動産投資では価格変動のリスクを低減することができます。これにより、安定した収入源を持ちながらレバレッジをかけて投資することが可能となります。

資産形成への効果

不動産投資では、ローンの支払いが完了すれば購入した物件がそのまま資産となります。ローン支払いが終了すれば、購入した物件は投資家の所有資産として残ります。経年劣化による価値の低下があるかもしれませんが、物件は資産として残り、将来的な収益や売却による利益を期待することができます。これにより、資産形成に効果的な投資手法となります。

比較的低リスクな投資

不動産投資は、リスクを低減しつつレバレッジをかけて運用することができるため、個人投資家にとって安全な投資手法の一つといえます。入居者からの安定した家賃収入があれば、ローン返済に支障が生じることは少ないため、比較的安定した運用が可能です。

不動産投資は、地域や物件の選定などによってリスクや収益性が変わります。ですが、入居者の獲得や維持、物件の管理などに注意を払うことで、比較的安全かつ効果的な投資が可能となります。

逆レバレッジとは

逆レバレッジの事例を通じて、不動産投資における金利と利回りの重要性が明確になりました。以下では、その重要性とイールドギャップについて詳しく解説します。

金利が高い場合の逆レバレッジ

金利が高すぎると、利息負担が増えて収益が減少します。この場合、投資物件からの家賃収入が金利を上回らない可能性があり、逆レバレッジが発生します。

対策としては、金利が低い融資先を選択することが重要です。また、融資条件の交渉や他の金融商品の利用など、金利負担を軽減する方法を検討する必要があります。

利回りが低い場合の逆レバレッジ

利回りが低い場合、投資物件からの家賃収入が十分に見込めないため、借入金利によって収益が下がることがあります。これも逆レバレッジの一因です。

対策としては、高い利回りを確保することが重要です。物件の選定時に利回りを重視し、需要の高いエリアや改修ポイントを見極めることが必要です。

以上の事例から明らかなように、不動産投資においてはイールドギャップが重要です。イールドギャップとは、利回りと金利の差を示し、この差が大きいほど収益が期待できるとされています。一般的には、中古物件では6%以上、新築物件では5%以上のイールドギャップが望ましいとされています。

ただし、イールドギャップが高いからといって必ずしも儲かる物件とは限りません。物件の選定にはリスク分析や市場動向の把握など、慎重な検討が必要です。

最終的には、金利と利回りのバランスを考慮し、リスクを適切に管理しながら、収益を最大化する投資戦略を構築することが重要です。

不動産投資の成功のコツ

不動産投資においてレバレッジ効果を成功させるためには、以下の注意点が重要です。

イールドギャップを高める

融資期間の考慮

キャッシュフローの確認

不動産投資においては、イールドギャップや金利、利回りだけでなく、融資期間やキャッシュフローなど、様々な要因を考慮して投資を行うことが成功の鍵となります。十分な調査と検討を行い、リスクを適切に管理しながら投資を進めることが重要です。

まとめ

レバレッジとは

レバレッジとは、投資において自己資金に対して借り入れを行い、それを元により大きな取引を行うことを指します。つまり、自分の投資資金以上の取引を行うことが可能になります。一般的には、投資家が証券会社や銀行から借り入れをして、その資金を元手に投資を行います。

レバレッジを活用した投資の種類

株の信用取引

投資家が証券会社から借金をして株式を売買する手法。

証拠金を預けることで最大3.3倍の取引が可能。

FX（外国為替証拠金取引）

外国為替市場や仮想通貨市場で証拠金を預けて取引を行う手法。

自己資金以上のポジションを持つことが可能。

ブルベア投資信託

特定の市場指数の動きに連動して利益を得るための投資方法。

ブル型は上昇市場、ベア型は下落市場で利益を得る。

不動産投資

銀行からの借金を活用して不動産を購入し、賃貸収入を得る手法。

少ない資金で大きな不動産を購入できる。

レバレッジのメリット

レバレッジの注意点

不動産投資はリスクが少なめ

最後に

レバレッジを活用した投資手法は、資金効率を向上させる一方でリスクも増大させることができます。株の信用取引やFX、ブルベア投資信託など、様々な方法でレバレッジを活用することが可能ですが、その際にはリスク管理が重要です。一方、不動産投資は比較的リスクが少ないとされていますが、それでもリスクがゼロではありません。投資家は自身のリスク許容度や目標に合わせて、適切な投資戦略を選択することが重要です。

平田　とかげ

マネ活を義務教育に！

はじめまして！私はこれまでに、投資しながら少しずつ資産を形成してきました。投資を始めた頃は全くの初心者でしたが、少額から始めて徐々に目指していきました。では、私が経験したリアルな投資のステップをシンプルに伝え、これから投資を始める方のお役に立つ情報を共有しています。ますので、ぜひ一緒に行っていきましょう！